聚焦 | 海外TMT外资观点: 26年CoWoS/英伟达/亚德诺/亚马逊/谷歌/南亚科/中兴 (24/08/19)

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公众号原则： 多聊市场的想法，少聊自己的想法 公众号范围:   海外TMT/中概/宏观策略/衍生品 24/08/18 26年CoWoS: 25年底60~70kpm, 26年底90~100kpm 野村 (M. Yamasaki, 24/08/19)   野村认为，近期在美国市场推广活动中，他们提出了以下观点：1) Blackwell芯片的推迟主要由于重新设计问题，与COWOS-L的良率无关；2) B200A（新Blackwell系列）的发布与芯片推迟无直接关联；3) Blackwell芯片的推迟可能有助于为GB200系统的量产争取更多时间；4) B200A的发布将扩大nVidia在2025年对COWOS供应的利用，超出原计划范围，这可能进一步扩大AI芯片市场的规模。 野村维持其5月半导体策略报告中的观点，认为AI需求的“现实检验”将在GB200交付后（预计在2025年第二季度）进行。当前AI热潮可能会持续。 台积电最近收购了群创光电在台南的工厂，野村认为这将为台积电提供更多的扩产空间，预 ………………………………