【国盛机械】芯碁微装：Q2盈利能力保持优秀，PCB持续向好，泛半导体迎来破晓

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公司发布 2024 年半年度报告。 2024 年上半年公司实现营业收入 4.5 亿元，同比 +41% ；归母净利润 1 亿元，同比 +39% ；扣非归母净利润 0.99 亿元，同比 +46% 。公司 2024Q2 实现营业收入 2.5 亿元，同比 +55% ；归母净利润 0.6 亿元，同比 +56% ；扣非归母净利润 0.6 亿元，同比 +59% 。公司业绩符合我们的预期，在行业整体承压的背景下，公司逆势增长，彰显公司在直写光刻领域的强阿尔法属性。 公司盈利能力保持优秀。 因为财政部于今年 3 月发布《企业会计准则应用指南汇编 2024 》，规定保证类质保费用应计入营业成本，因此，公司原来计入销售费用的质保费用，调整计入营业成本，导致报表层面的单 Q2 季度毛利率与销售费用率不可比。因此我们直接对比净利率，得出公司盈利能力仍然保持强势的结论。 去年 Q2 的净利率为四个季度最高，达到 24.21% ，但是 ………………………………