国君晨报0828｜雅迪控股、海油发展、光大环境

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每周一景：新疆天山托木尔峰 点击右上角菜单，收听朗读版 【 轻工】雅迪控股（1585.HK）产品结构持续优化，单车净利稳步提升 结论： 公司2024H1实现营收144.25亿元/-15.5%，实现净利润10.34亿元/-13.0%，毛利率18.00%/+1.1pct，净利率7.17%/+0.2pct。业绩受外部环境影响略低于预期，下调公司2024-2026年EPS预测至0.77/0.93/1.07元（原1.04/1.20/1.39元），对应下调目标价至15.40元（原18.46元），维持“增持”评级。 营收有所承压，销量逐步回升。 营收下滑主要系国抽和经销商去库影响，销量638.26万辆/-22.3%。2024H1出口销量约12万辆，预计2024全年达到30万辆，2025年预计达到60万辆。其他收入及收益净额同比下降43.2%主要系政府补助减少及外汇亏损增加导致。公司销量、营收、利润同比下滑幅度递减，表明单车价格和盈利能力有所上升，伴随5、6月起销量逐步回暖，叠加政策激 ………………………………