一个好消息，一个坏消息

主要观点总结

本文主要讨论了美国几大科技巨头在2024年三季度的财报表现，包括谷歌、AMD、Visa、微软、Meta、亚马逊和苹果等公司的营收和利润情况，以及它们未来的成长性和市场反应。同时，也提到了中国互联网开户的最新情况。

关键观点总结

关键观点1: 谷歌三季度营收和净利润均实现同比增长，谷歌云和搜索广告业务增长强劲。

谷歌的财报显示，其营收和净利润均实现了同比增长，其中谷歌云和搜索广告业务表现出强劲的增长势头。谷歌对于广告的依赖在逐步降低，这是一件好事。

关键观点2: AMD三季度业绩超预期，但市场对其未来成长有所担忧。

AMD的财报显示，其三季度业绩超出了预期，但市场对AMD的未来成长感到担忧。AMD的估值较高，需要高速且稳定的成长来维持并消化估值。总体来说，AMD的财报表现不错。

关键观点3: Visa的营收和利润保持稳健增长，具有深厚的护城河。

作为全球最大的信用卡通道公司，Visa的商业模式是一本万利的。除了新冠疫情时期国际旅行大幅减少的影响外，Visa的营收和利润几乎所有时间都保持稳健增长。其护城河深厚，业绩安全感十足。

关键观点4: 微软在智能云业务方面取得了显著增长，AI应用落地盈利能力强。

微软的营收多样化程度高，各个部门的护城河都很深厚。在智能云业务中，Azure和其他云服务的营收增长强劲。微软称三季度Azure的增长中有很大一部分来自于AI的贡献。不过，微软股价经历了两年来最大的单日跌幅，原因是业绩指引中对四季度Azure营收增速放缓以及资本支出增长较高。

关键观点5: Meta实现了快速增长，但面临一些挑战。

Meta虽然实现了快速增长，但面临一些挑战。其日均DAP增长低于分析师预期，新业务特别是元宇宙和AI的营收增长也不及预期，市场担忧其新业务烧钱。不过，随着经济的改善和利率下降，数字广告需求可能会迎来更快的增长。

关键观点6: 亚马逊的降本增效做得最好，净利润出现爆发式增长。

亚马逊在降本增效方面做得最好，净利润出现了爆发式增长。其长期的高成长与自由现金流的重视有紧密关系。亚马逊自由现金流是亚马逊成长的基石。

关键观点7: 苹果的服务营收持续增长，但净利润出现下滑。

苹果的服务营收持续增长，但受到欧盟裁决的影响，净利润出现下滑。另外，苹果在大中华区的表现不佳，是唯一一个营收同比下降的市场。

关键观点8: 中国互联网开户限制最新情况对市场的影响。

目前中国互联网上已经不允许再推广开户的信息。为满足读者的需要，作者仍然组建相关的群聊，提供交流和帮助。这对一些特定群体可能会产生影响。

文章预览

这次主题谈两个事情，一好一坏。 先说好消息吧（坏消息放在最后再说）， 本周除英伟达外，美国最大的几家头部企业都已经公布了三季度财报，但是在各大公司整体营收利润均大幅增长的情况下，市场出现下跌，我对此感到非常高兴，因为利润的增长和价格的调整使得估值在短时间内 变得更便宜了，这 给了 普通人更多的 机会。 这里按照财报公布的时间顺序，看看过去这一周值得关注的巨头在三季度的表现。 谷歌 谷歌三季度营收同比增长15%至883亿美元，净利润同比增长34%至263亿美元，净利润率提升至30%； 其中各个板块包括传统的广告业务和新兴的云业务均超预期增长，谷歌搜索广告和YouTube广告均同比增长12%分别至494亿美元和89亿美元，谷歌云营收同比增长35%至114亿美元。 在非广告业务高速增长的背景下，谷歌对于广告的依赖在逐步降低， ………………………………