和铂医药：盈利的暗面

主要观点总结

本文介绍了和铂医药从一家被寄予厚望的创新药公司转变为聚焦CRO业务的公司的过程。公司经历了核心管线遭遇变故、剥离资产、聚焦服务等一系列变化后，虽然实现了盈利，但已不再是当初的创新药新星。同时，文章通过一家网红餐厅的比喻，对和铂医药的转型进行了形象的描述。

关键观点总结

关键观点1: 和铂医药两大核心产品遭遇变故，导致市值大幅缩水。

和铂医药的核心管线特那西普和巴托利单抗遭遇挫折，导致公司市值大幅下降。

关键观点2: 和铂医药通过剥离资产和聚焦CRO业务实现盈利。

和铂医药通过不断剥离资产，降低研发成本和管理费用，同时转型为提供研发服务的CRO公司，实现了盈利。

关键观点3: 和铂医药仍然保留创新药预期，但面临竞争压力。

虽然和铂医药没有完全放弃创新药的研发，但目前仍处于临床早期阶段，无法为公司业绩做出贡献。同时，作为CRO公司的竞争压力也不容忽视。

文章预览

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。 附近开了一家网红“大盘鸡”餐厅，主打的就是“创新型”做法，吸引了很多跟风食客。 本人也被推广吸引，走进门店点了一盘，付完款之后店家端上来一盘“大盘鸡”，并被告知：“鸡不新鲜了，我用鸡蛋给你做了一个”。当时我立即要退款，店家却说：“谁说大盘鸡一定要有鸡？”想了想现在谁都不容易，因此也只能忍气吞声地吃了这盘用鸡蛋做的“大盘鸡”。 后来又听说，因为鸡的质量问题亏了不少钱，之后就改卖鸡蛋了。就这样，这家卖主打“大盘鸡”的门店，靠卖鸡亏损严重，但靠卖鸡蛋却实现盈利了。 甭管怎么说，现阶段能盈利就是一种成功。就好像和铂医药一样，其在今年上半年实现营收1.68亿元，录得净利润992万元，这已经是公司连续第二年实现盈利。 究 ………………………………