主要观点总结
本文主要介绍了马斯克对于人形机器人发展的最新指示，包括未来几年的产量预测，以及对应的上游产业链的预期。同时也对各个行业的首席观点进行了概述，包括他们对于人形机器人发展，以及潜在投资机会的看法。文章还涵盖了不同行业对于机器人发展的关注点和预期，以及相关的风险提示。
关键观点总结
关键观点1: 马斯克的人形机器人产量预测
马斯克预测人形机器人产量将在未来几年有大幅度的增长，2026年可能达到5-10万台，2027年可能达到50-100万台。这一增长将带动上游产业链的需求增长。
关键观点2: 不同行业的关注点
各行业首席对于人形机器人的发展都表示看好，同时也提出了各自关注的领域和潜在的投资机会。如特斯拉的供应链、金属材料需求、磁材、精密切割丝、轻量化材料等。
关键观点3: 投资机会
根据各行业的分析，存在一些潜在的投资机会，如特斯拉的供应链公司、金属材料、磁材相关公司、铝加工和镁加工公司等。
关键观点4: 风险提示
人形机器人的发展仍然面临一些风险，如技术发展不及预期、成本高等问题。需要关注这些风险，并做好相应的风险控制。
文章预览
马斯克昨日提出26年5-10万台，27年50-100万台。25年下半年机器人产业链有望完成一次“从主题投资到景气投资的转变，然后进入机构熟悉的按计算器”阶段。 量纲进入指数级增长阶段是最性感的，如何给估值？ - 按马斯克指引可见的人形机器人价格2w美金，人均配2个这是需要想象力的（毕竟人均年收入2w美金的人口有多少？）。但我们认为相对合理的假设为#考虑硬件架构机器人比车简单（成本比车低），类比整车销量是合理的。 - 一年全球乘用车新车销量约9kw量，则100w台的量则对应1.1%渗透率，产业刚刚开始。这才是真正0-1的阶段。 - 市场不愿意给估值的是一直在0-1，难以迈向1的产业，而若真正实现进入1，则起步50X PE没有问题。我想这是2024机器人投资真正的困难。在没有真正量产前，只能不停避开机构选择的机器人新票。 今日，我们再次以100W量
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