天风MorningCall·0725 | 总量-每周论势/策略-“特朗普交易”/电子-消费电子

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总量|天风总量每周论势2024年第25期——天风总量联席解读（2024-07-24） 策略|海外与大类周报——“特朗普交易”的短期性与长期性 电子|周观点：消费电子——看好被动元件景气度复苏及AI增量需求拉动 总量|天风总量每周论势2024年第25期——天风总量联席解读（2024-07-24） 1 、宏观：提升效率、降低风险的改革之路 总的来说，无论是高度重视科技创新、优化要素配置、温和推进房地产税，还是调整市场与政府、国有与民营、中央财政与地方财政的关系，二十届三中全会的《决定》都在围绕着提升全要素生产率、降低系统风险两个大的主题给出务实的解决方案，符合当前经济环境的需求。我们认为改革的内容可能超出了市场此前的预期，预计对市场的风险偏好会带来一定程度的提振。 2 、策略：“特朗普交易”的短期性与长期性 美股走势分化，科技 ………………………………