策略聚焦｜四大担忧进入确认期，静待9月突围

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文 ｜秦培景  裘翔  杨灵修  姚光夫 9月是贸易谈判、全球宽松、国内政策和企业盈利的四重确认期。我们预计G20以来的贸易谈判会出明确结果，美联储和欧央行9月将集体降息，国内将释放更明确的政策信号稳经济，企业盈利增速也将形成见底回升预期。待四个因素陆续落地后，9月下旬将是增量配置资金加速入场的起点，市场正式开始向上突围。配置上建议以金融消费为底仓，重点关注低估值品种。 G20以来的贸易谈判 预计会出明确结果 ●●●●● 贸易谈判的确认期：G20以来的贸易谈判预计会出明确结果。 9月贸易谈判将进入日本大阪G20以来最关键的落地期，我们预计后续中美谈判是否继续、最终征收多少关税，都将在9月形成明确的结果。8月以来国内市场对贸易争 ………………………………