存单周报（0106-0112）：存单和10年国债倒挂，关注配置性价比

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是新朋友吗？记得关注我们公众号哦 摘要 供给方面，净融资延续为正，期限结构走扩。 本周（1月6日至1月12日）存单发行规模为4493.3亿元，净融资额655.4亿元（上周为1207.9亿元）。供给结构上，本周国有行发行占比由0%上行至30%；股份行发行占比由35%下行至20%。期限方面，1Y期存单占比由27%上行至49%，存单发行加权期限扩大至7.76个月（前值为5.39个月）。下周到期规模下行，存单到期规模为3514.2亿元，周度环比减少323.7亿元。 需求方面，货基转为减持，国有行成为需求端最大支撑 。（1） 就二级配置机构而言，三农净买入规模小幅增加；理财净买入规模有所回升；货基由净买入转为减持；国有行需求大幅增加，成为本周需求端最大支撑。（2）一级发行方面，本周全市场募集率（15DMA）由91%下行至90%。 估值方面，一级定价方面，股份行存单一级定价 ………………………………