股指期货合约升水幅度略有下降，主动对冲策略表现优异【国金金工高智威团队】

文章预览

+ 目录 1. 股指期货市场概况 2. 主动对冲策略表现 3.  风险提示 摘要 ■ 投资逻辑   股指期货市场概况 从整体表现来看，上周四大期指全线收跌，中证500期指跌幅最大，幅度达-6.94%，上证50期指跌幅最小，幅度为-5.10%。上周四大期指主力合约的贴水幅度均加深，四大期指全部仍为升水状态。 全部合约角度看，较上周而言，四大期指当月、下月、当季和下季合约的平均成交量均上升，其中IH上升幅度最大，为73.24%，IM上升幅度最小，为46.44%。四大期指上周五的合计持仓量均上升，其中IM上升幅度最大，为7.44%。 基差水平方面，截至本周五收盘，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分别为2.31%、-1.03%、-3.51%和3.42%，较上周最后一个交易日，四大期指贴水幅度均有所扩大。 跨期价差方面，截至本周五收盘，IF、IC、IM和IH当月合约与下月合约的跨期价差率分 ………………………………