坚守AI战略，百度要打「持久战」 | 智氪

主要观点总结

百度集团于2024年Q3公布财务报告，营业收入336亿元，核心收入及利润增长稳定，智能云业务持续发力成为新业绩引擎，AI对传统业务的重塑为长期发展奠定基础。百度的长期战略重点是AI能力提升，并关注大模型调用量、AI功能用户增长及搜索AI功能覆盖率等关键指标。随着AI技术的爆发和智能体生态的持续建设，百度搜索的想象空间被打开。目前百度估值偏低，长期投资机会显现。

关键观点总结

关键观点1: 财务报告亮点

百度集团2024年Q3营业收入336亿元，核心业务稳定增长，智能云业务成为新的增长点，AI技术带动传统业务高质量转型。

关键观点2: 百度的长期战略

百度长期战略重点是AI能力提升，关注大模型调用量、AI功能用户增长及搜索AI功能覆盖率等关键指标，形成AI为长期战略、以应用驱动为主要实现路径的核心打法。

关键观点3: AI技术的应用与影响

百度AI技术广泛应用在搜索、文库等产品中，推动API调用量增长，大模型调用量出现指数级增长趋势。百度“老”应用通过AI重构实现转型，智能云收入增长，AI收入占比提升。

关键观点4: 智能体与搜索的未来

智能体是AI应用的最佳形态，百度搜索成为智能体的最佳入口。随着智能体生态的持续建设，搜索可受益于AI技术的爆发，重新回到快速增长轨道。

关键观点5: 百度的估值与投资机会

当前百度估值偏低，长期投资机会显现。随着AI技术的不断发展和应用，百度的未来发展前景值得期待。

文章预览

作者  | 丁 卯   范亮     编辑  |  郑怀舟 封面来源  |   视觉中国 2024年11月21日，百度集团公布了2024Q3的财务报告。 数据显示，2024Q3，公司录得营业收入336亿元，其中核心收入265亿元，核心净利润为75亿元，同比增长17%，超出市场预期。 整体来看，2024年第三季度，百度的“AI含量”进一步提升，当下AI已经成为驱动百度长期增长的引擎，不仅带动云业务稳步增长，而且也加速了传统业务的高质量转型。 三季度业绩概览 本季度，百度实现营业收入336亿元，其中，百度核心实现营业收入265亿元，与去年持平。将百度核心进一步拆分，季度内公司在线营销收入为188亿元，同比下滑4%；非在线营销收入为77亿元，同比增长12%，主要得益于智能云业务的增长 ， 2024Q3智能云业务营收达49亿元，同比增长11 %。 利润方面，2024Q3公司实现经营利润59亿元，其中核 ………………………………