电解铝行业专家会

主要观点总结

本文主要介绍了电解铝行业的现状、供需关系、价格支撑、未来展望及策略等关键点信息。

关键观点总结

关键观点1: 电解铝行业供需现状

电解铝行业供应已接近产能天花板，未来增量有限。当前需求处于淡季，价格受成本支撑下跌。过去几个季度价格经历周期波动，但受宏观和产业需求共振影响，未来仍可能增长。

关键观点2: 终端需求与市场表现

终端产业需求在4、5月份表现良好，但部分行业如汽车开始走弱。新能源汽车和汽车出口保持增长，电力行业和光伏行业需求强劲。行业整体用铝量仍保持正增长。

关键观点3: 供应链与价格支撑

今年电解铝供应增速较高，俄铝对中国的进口量增加。预计全年电解铝总供应将达到4500万吨，同比增加5%。供需双旺但供应增速高于需求增速，导致价格承压。氧化铝价格上涨对电解铝的成本支撑较强。

关键观点4: 海外市场与出口

海外市场需求改善，铝材出口表现良好。海外原铝供应减少导致现货升水上涨。日本和欧洲的现货升水涨幅显著。

关键观点5: 未来展望与策略

电解铝需求淡季加上成本支撑，未来价格取决于需求。房地产行业的疲软是主要担忧，但光伏和电力行业的需求可能有支撑。预计旺季需求可能增长，氧化铝供应紧张，价格维持高位。未来供应宽松的时间节点可能在四季度初期。

文章预览

会议要点 1. 电解铝行业供需现状 电解铝行业的供应已加速见顶，基本达到了产能的天花板水平，未来几乎没有增量。现有的产能增量主要来自于少量的小产能项目，如贵州的安顺铝和中铝的项目。四川还有一个待复产的项目，未来电解铝的产能基本上已达峰。当前电解铝的需求处于淡季，价格在成本支撑下跌不动。过去几个季度，价格经历了明显的周期波动，受宏观需求和产业需求共振影响，价格曾一度上涨，但随着宏观逻辑被打破，价格开始下跌。 2. 终端需求与市场表现 终端产业的需求在4、5月份表现良好，但自6月份起，部分行业如汽车开始走弱。然而，新能源汽车和汽车出口的强势表现使得整体用铝量仍保持正增长。电力行业的铝线、铝板产量维持良好走势，铝材出口也保持两位数增长。光伏行业在上半年表现强劲，装机和组件消费保持20% ………………………………