机器人行业地图，扫地机器人产业链跟踪：石头科技、科沃斯……（2024年8月）

主要观点总结

本文介绍了扫地机器人行业的发展状况，包括技术迭代、产业链、主要参与者及业务布局等。文章分为六个部分，重点关注扫地机器人的技术演进、产业链参与者及其增长预期、主要品牌的业务结构、微观增长情况、盈利能力以及行业增长驱动要素和关键竞争要素。

关键观点总结

关键观点1: 一、扫地机器人技术迭代及产业链介绍

扫地机器人经历了三个阶段的技术发展，目前处于全局规划式清扫时代。产业链包括上游零部件制造、中游制造和下游销售渠道。近期，随着技术的成熟和竞争加剧，扫地机器人行业面临新的挑战和机遇。

关键观点2: 二、全球主要参与者及其增长预期

全球扫地机器人市场的主要参与者包括iRobot、科沃斯、小米和石头科技等。从收入体量和业务结构来看，科沃斯和石头科技是行业的领军企业。石头科技在国内市场拥有T、P、G三大系列扫地机器人，并在海外市场发布S系列和Q系列。科沃斯则从ODM转型品牌自营，拥有地宝和Yeedi两大子品牌。

关键观点3: 三、微观增长情况

石头科技和科沃斯在微观增长方面表现出色。石头科技在净利润和市场份额方面实现了显著增长，特别是在海外市场。科沃斯在国内市场实现了稳定的营收增长，但净利润有所下滑。总体来看，扫地机器人行业仍在稳步增长。

关键观点4: 四、盈利能力分析

从净资产收益率来看，石头科技表现较好，净利率是主导因素。科沃斯在盈利能力方面相对较低，主要受到营销推广费用和平台服务费的影响。行业整体而言，中游品牌商的回报率相对较高且稳定。

关键观点5: 五、行业增长驱动要素和关键竞争要素

扫地机器人的增长驱动要素包括技术进步、消费升级和海外市场需求等。关键竞争要素包括技术研发能力、品牌竞争力、销售渠道等。此外，行业的生意质地也值得关注，扫地机器人品牌商通过技术+渠道获得竞争优势。

文章预览

扫地机器人，又称自动打扫机、智能吸尘机器人、智能吸尘器等，是智能家用电器的一种，能凭借一定的人工智能，自动在房间内完成地板清理工作。 图：石头科技新品P10S PRO产品特点 来源：公司官网 根据奥维云网数据，7月国内扫地机零售额/量分别同比+7.77%、+5.69%，延续了23年下半年开始的复苏趋势。 图：扫地机器人线上零售额和量 来源：奥维云网 之前，扫地机器人行业的压制因素，在于卫生事件后渗透率逐步到顶，竞争加剧。从石头科技、科沃斯的视角来看，2021年至今已经调整了三年多。 如今，出海开始成为行业新的增长点，同时性价比提升带来需求改善，行业景气度逐步开始回升。 扫地机器人的进化，是围绕更强产品力，更高性价比发展： 一、 扫地机器人诞生（1996-2001年）——1996年伊莱克斯（Electrolux）打造出首台智能扫地机三叶虫（ ………………………………