半导体各板块估值与投资机遇分析

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Q：目前电子板块整体观点如何？ A ：目前，我们对整体电子板块的观点是基于Q3半导体行业受下游终端需求弱复苏及新机发布平淡的影响，整体表现环比持平或微增。尽管如此，龙头企业凭借其强大的阿尔法和产品竞争力仍表现出强劲的业绩表现。 Q：四季度电子板块有哪些改善迹象？ A ：四季度电子板块呈现出明显改善迹象，主要源于传统经济发布推迟至10月和11月，加上华为mate 70、小米15及三星S25等高端旗舰机在十月至十一月初的集中发布，将带来供应链的拉货需求。 Q：当前库存水位状况如何？ A：目前零部件环节和终端环节的库存水位相对健康，品牌客户下单更为谨慎，但整体已回归正常水平，只有个别环节库存水位较高。随着新品发布后的拉动效应，整个供应链将迎来新一轮拉货与备货周期。 Q ：半导体板块Q4业绩情况如何？ A ：Q4半导体 ………………………………