【建投策略】商品：衰退回摆不重要，远期风偏才是真问题

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点击蓝字 关注我们 作者 | 中信建投期货研究发展部 田亚雄 研究助理 刘昊 本报告完成时间  | 2024年8月19日 重要提示：本报告观点和信息仅供符合证监会适当性管理规定的期货交易者参考。因本平台暂时无法设置访问限制，若您并非符合规定的交易者，为控制交易风险，请勿点击查看或使用本报告任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，感谢您的理解与配合！ 美国最近公布的宏观数据缓解衰退交易氛围。 当全市场都意欲刻画衰退计价过度，投研直觉是当下需要从自我重复（复述尚未衰退的合法性解释）中抽身出来，直面一些真的问题： 预期回摆交易的商品配置应对线索？ 怎么理解衰退回摆交易中，商品的风险偏好修复显著弱于权益的市场特征？ 即便这是一次25BP的降息，即软着陆被证实，商品的多头还能否重返二三季度的热情？ 深度 ………………………………