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投资要点 事件： 公 司发布 2024 年一季报， 2024 年 Q1 实现营业收入 25.79 亿元，同比增长 33.53% ，实现归母净利润 5.78 亿元，同比增长 71.93% ，实现扣非归母净利润 5.51 亿元，同比增长 85.54% 。 TOPCon加速扩产助力业绩保持高增，盈利能力大幅提升。 （1）成长性： 2024年一季度，公司实现营收25.79亿元，同比增长33.53%，归母5.78亿元，同比增长71.93%，业绩贴近预告上限。2024年一季度，公司合同负债金额182.03亿元，较2023年末增加0.92亿元，同比口径增长133.79%，表明公司订单持续高增（这种增长从2022年三季度已经开始体现，2022Q3/2022Q4/2023Q1/2023Q2/2023Q3/2023Q4/2024Q1合同负债增速分别为27.70%/55.05%/132.08%/217.01%/255.34%/211.60%/133.79%，与TOPCon行业的扩产节奏基本吻合）。我们认为，2023年度光伏行业迅猛发展，随着TOPCon技术路线的加速扩产以及PE-poly技术路线成为光伏电池
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