我所关注的物业股估值表

主要观点总结

本文作者基于个人偏见，关注关联方没有暴雷的物业公司，认为他们或有更好的发展前景。文章分享了对物业公司的几个长期投资结论，包括中国物业空间与欧美差异、物业公司口碑与发展前景、成本控制能力的重要性以及关联地产公司对物业公司的支持等。同时提到滨江服务和中海物业是值得长期关注的公司。免责声明，文中内容不构成任何投资建议或责任，请读者注意投资风险。

关键观点总结

关键观点1: 文章主题和作者观点

文章主要讨论了物业公司的长期投资价值，作者关注关联方没有暴雷的物业公司，并认为他们或有更好的发展前景。

关键观点2: 中国物业空间与欧美差异

中国物业空间与欧美存在明显差异，这影响了物业公司的发挥空间和业务模式。

关键观点3: 物业公司口碑与发展前景

只有口碑好的一二线城市物业公司可以持续壮大发展，关联地产公司的支持也是物业公司发展的重要因素。

关键观点4: 成本控制能力是物业核心竞争力

成本控制能力是物业公司的核心竞争力之一，这很大程度上取决于公司文化。

关键观点5: 值得长期关注的物业公司

作者提到滨江服务和中海物业是值得长期关注的公司，它们口碑好、成本控制能力强、关联方强健。

文章预览

本文于2024年7月2日首发在作者雪球号“世说新语”。 地产销售有停止崩溃的迹象，发个估值表供参考。基于个人偏见，我只关注关联方没有暴雷的物业公司，认为他们或有可能会更好，不再关注业务集中在三四线物业公司。 从长期投资的维度几个结论： 一、中国的物业空间远好于欧美：这是小区和别墅的居住形式的区别，欧美物业公司主要是管理公寓的第三方物业，他们的公共面积小，高层建筑少，物业公司发挥空间小。 二、只有口碑好的一二线城市物业公司可以持续壮大发展，因为这些地方物业费/房价更有优势，业主保值增值的需求更高。 三、成本控制能力是物业核心竞争力之一，这很大程度上取决于公司文化，不是一朝一夕可以改变的。 四、我国的物业公司品牌和口碑都是开发公司和物业公司联手打造的，没有第三方物业公司成功的先例 ………………………………