【东吴双碳环保公用】创元科技：瓷绝缘子 & 精密轴承增量显著，洁净环保业务稳健发展

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投资要点 2024Q1-3 收入保持稳定增长，归母净利润同比高增 54% 。 2024 年前三季度公司实现营业收入 33.56 亿元，同比增长 4.81% ；归母净利润 2.12 亿元，同比增长 54.48% ；扣非归母净利润 2.05 亿元，同比增长 63.20 % 。 2024Q1-3 公司销售毛利率同比提升 1.74pct 至 23.25% ，期间费用率同比下降 0.75pct 至 12.60% ，销售净利率同比提升 2.64pct 至 9.71% 。 2024H1 绝缘子及精密轴承业务拉动增长，洁净环保业务收入稳健。 分业务来看，洁净环保设备及工程、输变电高压绝缘子、精密轴承贡献主要收入。 1 ）洁净环保设备及工程： 2024H 1 营收同比下滑 0.01% 至 12.85 亿元，收入占比降至 56.88% ，毛利率同比下滑 0.80pct 至 16.28% 。 2 ）输变电高压绝缘子：   2024H1 营收同增 17.73% 至 3.60 亿元，收入占比 15.91% ，毛利率同增 4.56pct 至 31.48% 。根据苏州电瓷（创元科技持股 86.42% ）财 ………………………………