指数研究｜基于中证指数成分股调整预测的策略构建暨调整事件投资机会分析

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文 ｜ 顾晟曦  刘方  赵文荣  车宇璇 跟踪宽基指数的被动型公募基金规模出现明显增长。中证指数公司对宽基指数半年度进行样本股调整所带来的被动交易会对部分股票产生较大的价格冲击，我们按照指数样本股调整的量化规则对调整名单和调整效应进行预测，基于调整预测提前布局调入成分股，通过抢跑买入高冲击效应股票，上证50和沪深300在调整预测至调整公告发布区间累计超额收益分别达到7.2%、3.0%；未预测到的股票在调整公告发布至指数调整区间内存在2.5%和2.1%绝对收益。 ▍ 宽基指数基金规模大幅增长，沪深300与中证500指数基金获大幅申购。 截至2024年一季度末，被动A股股票型指数基金数量达到1384只、规模达到20277亿元，其中，宽基指数基金规模增加3790亿元至12513亿元。跟踪沪深300指数的被动股票型基金数量最多，共49只，对应产品规模 ………………………………