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这周最后2天,海外市场水深火热,一方面地缘冲突蠢蠢欲动,一方面则是海外资本市场出现巨幅震荡。 经济确实是有周期的,但是对于类似二级市场来说,每一次的周期都是不同的,金融市场,最重要的一点,就是 不能用历史预测未来,比如澳元/日元,上涨300天,3周跌完。那么比如喽 市上涨10年,很多地方一年跌完。 如果回头看近几年的大A市场,每年市场风格都是变化,20年是大白马资产抱团,21年是高景气新能源,22年是纯投机小市值,到23年是炒宏大叙事Ai技术替代,再到24年,地狱难度。 以前的机构,通常利用行业周期,做景气度拐点,做高景气度,高ROE,或者周期行业高股息的波动,而这两年,很多行业并不是穿越周期,而是在一波周期下行中,彻底被历史遗忘,还有很多公司,跌到1元多,开始被疯狂抛售,最后遗憾退市。 市场一直在
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