【招商非银】中国财险24H1：净利润降幅收窄，Q3有望持续改善

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公司披露2024中报，实现原保费3119.96亿，同比+3.7%；综合成本率96.2%，同比+0.4pt；净利润184.91亿，同比-8.7%；未年化ROE为7.7%；首次实施中期分红拟派发每股股息0.208元。 负债端保费稳健增长，承保利润同比下滑。 2024H1公司实现原保险保费收入3119.96亿，同比+3.7%，市场份额34.0%保持行业首位，其中车险/非车险业务占比为44.7%/55.3%。承保利润为89.99亿，同比-5.0%；综合成本率96.2%，同比+0.4pt，其中综合赔付率70.1%，同比+1.2pt，综合费用率26.1%，同比-0.8pt。 车险业务效益改善。 2024H1公司实现车险保险服务收入1451.57亿，同比+5.3%；承保利润52.02亿，同比+13.3%。综合成本率为96.4%，同比-0.3pt，其中综合赔付率71.2%，同比+1.5pt， 主要是雨雪冰冻及南方暴雨等灾害导致出险率同比上升，叠加零配件和工时价格上涨、人伤赔偿标准提高使得赔付成本增加 ；综合费用率25.2% ………………………………