【兴证策略】全行业旺季投资机会梳理

文章预览

前言： 7、8月份，市场将进入全年旺季交易最有效的阶段，而在景气稀缺的当下，旺季作为重要的基本面线索，需要逐渐提升关注。 那么各行业淡旺季有何规律？淡旺季与股价表现之间有何关联？从胜率和赔率视角观察，7、8月份有哪些旺季行业值得重点关注？ 详见报告： 一、各行业淡旺季有何规律？ 不少行业都存在着淡季和旺季的区分，淡旺季效应直接影响了行业盈利在一年之中不同阶段的分布和变化，而市场则通常会更为关注旺季行业的表现。 一方面，当行业处于旺季时，产销旺盛需求的集中释放往往会显著提升收入水平、赋予行业阶段性的景气比较优势；另一方面，作为一年之中生产和销售最为关键的阶段，旺季盈利表现也将影响甚至决定了全年的盈利水平，是检验业绩成色、校准盈利预期的重要窗口。 那么如何寻找行业淡旺季规律？ ………………………………