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股指期权,提前平仓还是到期行权?

期权时代  · 公众号  · 金融  · 2024-09-12 16:29

主要观点总结

本文介绍了股指期权头寸的三种了结方式:提前平仓、到期行权(履约)和持有到期,并详细阐述了每种方式下的盈亏计算方法和案例。文章还强调了投资者应对持有的期权进行风险管理,根据市场变化选择合适的方式对持有的期权头寸进行调整或了结。

关键观点总结

关键观点1: 提前平仓

投资者通过执行相反的交易来结束之前建立的期权头寸。提前平仓的盈亏计算主要依据权利金的净收支情况,计算公式为:提前平仓期权盈亏=权利金收入-权利金支出。

关键观点2: 到期行权(履约)

投资者通过交割了结期权合约。行权盈亏取决于合约实值额是否大于行权最低盈利金额和行权手续费。对于买方而言,自动行权一般会产生盈利,对于卖方而言会产生履约损失。

关键观点3: 持有到期

如果期权到期时不满足行权条件,买方和卖方都不需要进行额外的操作,合约价值归零。对于买方而言,最大的损失为期初买入期权时付出的权利金,对于卖方而言,盈利为期初卖出期权所收取的权利金。

关键观点4: 风险管理

投资者应根据市场变化,选择合适的方式对持有的期权头寸进行调整或了结。特别注意股指期权的结算价和收盘价可能出现较大差异,以及平值附近合约的虚实情况。


文章预览

在了解了权利金和保证金的概念及计算方式后,下面将按照股指期权头寸的了结方式:提前平仓、到期行权(履约)、持有到期(不行权)分别股指期权盈亏如何计算。头寸通过不同方式了结,盈亏计算上有所不同。 来源:国泰君安期货 01 提前平仓 (1)提前平仓: 期权平仓是指投资者通过执行相反的交易来结束之前建立的期权头寸 。具体来说,如果投资者原先持有的是期权多头(即买入期权),那么平仓就需要卖出相同数量和类型的期权;反之,如果原先持有的是期权空头(即卖出期权),则需要买入相同数量和类型的期权来平仓。 (2)股指期权提前平仓盈亏:权利金净收支(不考虑手续费),计算公式如下: 提前平仓期权盈亏=权利金收入-权利金支出 ;根据买卖双方权利义务不同,在开/平仓时对应权利金收支方向有所不同。期权买方买入 ………………………………

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