【招商电子】半导体行业月度深度跟踪：AI与自主可控主线持续催化，关注算力需求、端侧创新、国产替代等机遇

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点击招商研究小程序查看PDF报告原文 半导体AI与自主可控两条主线持续发酵，在算力侧，英伟达/Marvell等大厂纷纷发布新品，对2025年算力需求持乐观态度；在端侧，AI手机、PC、眼镜、玩具、智驾等创新加速；在自主可控领域，2025年1月美国又将11家中国实体列入实体清单，国产替代迎来新契机。建议关注自主可控需求相对迫切的先进制造/设备/零部件/材料等上游环节、与AI服务器密切相关的HBM/先进封装环节、AI需求带动的算力芯片/EDA/IP等核心卡脖子环节、受益于AI端侧创新的SoC/存储等环节，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股，景气复苏趋势下把握业绩增长有望延续的公司。 行情回顾：12月A股半导体指数跑输中国台湾半导体指数及费城半导体指数。 12月，半导体（SW）行业指数-0.25%，同期电子（SW）行业指数+0.49%，费城半导体指数/中 ………………………………