跟历次危机相比，当前转债在什么位置了？

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随着可转债快速下跌，当前市场估值发生了大幅变化，需要重新评估转债整体到底在什么位置： 从转债整体考虑： 截至8.16收盘，税前YTM大于5%的转债占比达到29.4%，达到历史新高； 作为对比： - 24年2月5日时该比例为9.4%； - 21年2月5日时该比例为28.5%； - 2018年10月18日，该比例为25%； - 2013年6月25日钱荒，该比例为5%； - 欧债危机时刻2011年9月29日，该比例为21%； 此外，考虑到当前AA-企业债到期收益率大幅低于以上时刻，转债整体的估值是明显更低的：（当前6年期AA-级企业债收益率4.1%，仅相当于以上各个日期的一半左右） 这一点可以更直观的从100元以下的标的纯债溢价率反映出来： 2024.8.16：纯债溢价率中位数为-10.5%； 2024.2.5：纯债溢价率中位数为4.6%； 21.2.5：纯债溢价率中位数为2.95%； 2018.10.18：纯债溢价率中位数为7.8%； 2013.6.25：纯债溢价率中位数 ………………………………