苏泊尔估值的思考

主要观点总结

文章主要分析了苏泊尔未来的机遇与风险，并探讨了其估值情况。文章指出，未来10年厨房电器行业仍将是一个稳定的行业，苏泊尔作为该行业的参与者将面临行业新增需求和置换需求等机遇，但也存在行业竞争激烈、股权结构不确定性等风险。文章还提到，苏泊尔生意模式优良，估值具有吸引力，未来10年预计可为股东赚取丰厚利润。但最后强调，对于此类投资存在不确定性，投资者需要谨慎决策。

关键观点总结

关键观点1: 未来厨房电器行业的机遇与风险

文章分析了未来厨房电器行业的稳定发展趋势，指出苏泊尔将面临行业新增需求和置换需求等机遇，但也存在行业竞争激烈、股权结构不确定性等风险。

关键观点2: 苏泊尔的商业模式与估值情况

文章指出苏泊尔商业模式优良，存货与应收投入低，有形回报高，未来10年预计可给股东带来丰厚利润。同时，提出了关键变量和结论性的观点。

关键观点3: 投资苏泊尔的风险提示

文章强调投资苏泊尔存在不确定性，虽然其生意模式具有吸引力，但投资者需要谨慎决策，并且此类投资的确定性不如长江电力。

文章预览

  再谈估值之前，先说几点关于未来苏泊尔的几点机遇与风险。  总体上来说未来10年厨房电器还会是一个稳定的行业，行业有新增需求也有大量的置换需求，以及产品创新带来的消费升级需求，消费者想要更好的产品， 那么对于苏泊尔来说，公司会保持一个稳定的经营面，这是一个巨大的机遇，其次苏泊尔本身商业模式非常好，财务结构都很不错，多余的钱没有用处就还给股东，过去公司还经常回购股票注销，治理也没有问题。   好了，接下来谈几点风险，厨房电器说到底是一个普通商品行业，行业门槛低竞争激烈，行业没有提价权，未来苏泊尔能否在竞争中保持自己的优势需要跟踪，目前公司的创新力还是很不错的，产品质量也很不错，总体来说这个生意是一个需要持续做聪明的决定的 ，其次就是股权结构问题，大股东是外资seb持股占比82% ………………………………