深夜，国君、海通重磅发布！信息量很大

主要观点总结

国泰君安和海通证券回复上交所审核问询，披露了合并重组的关键细节。两家公司通过回答上交所的问题，详细说明了合并的目的、整合管控、交易定价、投资者权益保护措施、募集资金用途等方面。合并后公司将强化服务的专业性、业务的协同性、战略的敏捷性，提升核心竞争力，实现综合实力全面领先。

关键观点总结

关键观点1: 两家公司回复上交所审核问询，披露合并重组细节

国泰君安和海通证券对上交所关于合并重组的审核问询进行了详细答复，涉及交易目的、整合管控、交易定价、投资者权益保护、募集资金用途等关键信息。

关键观点2: 合并后公司的竞争优势和实力提升

国泰君安与海通证券合并后，将实现综合实力全面领先，包括在净资产、净资本、营业收入和归母净利润等方面位居行业前列。同时，在财富管理、投资银行业务、机构与交易业务、投资管理业务以及国际业务领域等方面将有显著的提升和领先。

关键观点3: 交易定价与投资者权益保护

本次合并重组从交易定价、现金选择权设置等多个维度加强对投资者权益保护。在交易定价方面，选取吸收合并定价基准日前60个交易日交易均价作为定价基础，同时充分考虑投资者交易成本及停牌期间股价波动，体现了对投资者利益的保护。

关键观点4: 募集资金的用途

本次合并重组将配套募集不超过100亿元资金，用于加速打造一流投资银行。资金将用于国际化业务、交易投资业务、数字化转型建设以及补充营运资金等方面。

关键观点5: 风险管理和业务基础

两家公司针对市场关注的金融资产风险进行了详细解答，并表示合并后公司将以并表管理为抓手，构建垂直一体的全面风险管理体系，强化重点部位风险穿透管控，提升风险预判预警和应对能力。

文章预览

【导读】国泰君安、海通证券回复上交所审核问询，披露更多合并重组关键细节                中国基金报记者 曹雯璟 赵心怡             国泰君安、海通证券回复上交所审核问询，披露更多合并重组关键细节！             12月30日晚间， 国泰君安、海通证券 同步披露关于本次合并重组审核问询的回复报告，就上交所提出的关于合并重组交易目的及整合管控、交易定价、现金选择权等投资者权益保护措施、配套募集资金等问题逐一作出答复，并披露大量关键细节。                              针对市场较为关注的海通证券金融资产计提减值准备，两家公司也就上交所审核询问进行了答复。导致海通证券业绩下滑的主要因素系部分金融资产估值下降。海通证券已经按照企业会计准则及相关规定对金融资产进行了合理估值和减值计提，充 ………………………………