日本586万亿套利收割后，亮出底牌，更大黑天鹅出现，或诱发美国大萧条

文章预览

过去一周华尔街 上演了惊心动魄的画面，特别是 “黑色星期 一” （2024 年8月5日）令大多数投资者甚至专业人士都感到意外。 原因之一是， “日元套利交易”的崩盘， 据报道，该交易涉及约4万亿美元（约合586万亿日元）的高杠杆资金，杠杆率高达 300:1。 尽管美股在暴跌之后，出现了回升迹象，但这起小型崩盘背后一个严重的罪魁祸首被普遍认为，是受日本央行以迅雷不及掩耳之势收缩货币政策，试图制造“日元套利交易”来收割包括美国市场在内的全球利差这一标志性黑天鹅事件的冲击。 当日本央行和日本财务省试图将日元从此前日益严重的暴跌中拉出来时，长期的外汇策略突然变成了一场灾难。 那么，这背后的收割逻辑是怎样的呢？ 首先，“日元套利交易”是一种简单的策略：从利率较低的国家（如日本或瑞士）借钱，然后投资利率较高 ………………………………