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【财通零售】真爱美家点评:收入受发货节奏影响,新工厂开始试产

跃博带您看财通研究  · 公众号  ·  · 2024-08-29 23:15
    

主要观点总结

本报告主要分析了某公司在2024H1的财务状况及运营情况,包括营收、归母净利润、分业务及地区的营收情况、新工厂的建设及投产情况,并对未来的投资进行了建议及风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司财务状况及运营概述

公司在2024H1的营收和归母净利润表现出一定的压力,海运费上涨影响了发货节奏。分业务看,毛毯业务占比大,地毯业务增长明显。国内业务受到一定影响,海外业务相对稳定。公司的新工厂部分条线已开始试产,对未来发展有积极影响。

关键观点2: 新工厂建设及投产

公司的新工厂正在进行自动化调试收尾工作,部分条线已开始试产,预计年底可正式投产。新工厂的投产将推动智能化改造,提高毛利率,同时有望打开新品类如地毯的增长空间。

关键观点3: 投资建议及风险提示

公司作为毛毯出口龙头公司,智能新工厂投产后有望提高毛利率。预计2024-2026年公司归母净利润将有所增长。但同时也存在境外市场需求下滑、原材料价格波动、汇率风险、地缘政治风险等需要关注。分析师团队具有丰富的研究经验和高度的专业素养,多次获得行业奖项。


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