新“国九条”后首单！“国联证券+民生证券”重组迈出关键一步

主要观点总结

中国证监会批复同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金，标志着国联证券和民生证券的整合进入实施阶段。整合后，国联集团为公司控股股东，无锡国资委为公司实际控制人。该并购案被视为新“国九条”后的首单券商并购重组项目，有望产生'1+1>2'的协同效应，提升行业地位和综合竞争力。合并后公司总资产将达到约1500亿元，主要业务指标排名有望大幅提升。此次并购也被视为监管层支持和鼓励券商通过并购重组打造一流投资银行的标志性事件。

关键观点总结

关键观点1: 证监会批复同意国联证券并购民生证券

国联证券和民生证券的整合进入实施阶段，标志着两家公司的重大资产重组正式拉开序幕。

关键观点2: 国联集团成为控股股东，无锡国资委为实际控制人

并购后，国联集团成为公司的控股股东，而无锡国资委成为公司的实际控制人。这将为公司带来更多的资源和支持，提升公司的盈利能力和抗风险能力。

关键观点3: 产生'1+1>2'的协同效应

合并后的公司将实现业务渠道、客户资源和产品服务的优化融合，产生协同效应，提升行业地位和综合竞争力。

关键观点4: 合并后公司总资产达约1500亿元

若简单相加，合并后公司的总资产将达到约1500亿元，各项主要业务指标排名有望大幅提升至前20位。

关键观点5: 并购案例被视为监管层支持和鼓励券商通过并购重组打造一流投资银行的标志性事件

此次并购被视为监管层支持和鼓励券商通过并购重组方式打造一流投资银行的标志性事件，也是沪锡两地共同打造的长三角一体化发展的示范性案例。

文章预览

12月27日，证监会发布《关于同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》。 业内人士指出，这意味着证监会同意国联证券发行股份购买资产并募集配套资金的注册申请，“国联证券+民生证券”正式整合进入实施阶段。最终整合后，国联集团为公司控股股东，无锡国资委为公司实际控制人，交易不会导致上市公司控制权变更。 新“国九条”后首单 2023年3月15日，国联集团通过竞拍方式取得民生证券34.71亿股。此后，国联证券并购民生证券高效推进中。 就国联证券并购民生证券具体节奏来看，目前主要可分为五个阶段： 一是筹划阶段。2024年4月25日，国联证券发布关于筹划重大资产重组事项 ………………………………