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想象你有一个OTM cover call的position，现在股价显著地往上涨/下跌。此时你将面临一个cover call的调整问题。上涨时/下跌时，你不希望sell call被行权（exercise）限制了你的最大收益/希望得到更多的下方保护，通常做法是把行权价（strike price）向上调整/向下调整，称为vertical roll-up/down；或者将到期日（expiration date）向后调整/向前调整，称为horizontal roll-up/down。但通常做法是同时调整行权价和到期日来令调整更为有效。这种调整就称为Diagonalization。 我们所接触到的常见spread都可以进行diagonalize（spread的long side和short sided分别有着不同的行权价和到期日）。通常作用是认为标的价格（underly asset price）在短期内有轻微向相反方向运动或震荡的可能，通过牺牲部分潜在收益（upside/downside potencial profit）来表达近期看跌的观点；对于debit spread而言，也减少时间磨损
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