【广发金融工程】风险溢价接近4% （20240414）

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摘要 Abstract 最近5个交易日，科创50指数跌2.42%，创业板指跌4.21%，大盘价值跌1.88%，大盘成长跌3.77%，上证50跌2.31%，国证2000代表的小盘跌3.25%，公用事业、煤炭涨幅较大，房地产、农林牧渔跌幅较大。 风险溢价，中证全指静态PE的倒数EP减去十年期国债收益率，权益与债券资产隐含收益率对比，历史数次极端底部该数据均处在均值上两倍标准差区域，比如2012/2018/2020（疫情突发），20220426达到4.17%，20221028风险溢价再次上升到4.08%，市场迅速反弹，20240119指标4.11%，自2016年以来第五次超过4%。截至20240412指标3.99%，两倍标准差边界为4.29%。 估值水平，截止20240412，中证全指PETTM分位数29%，上证50与沪深300分别为33%、23%，创业板指接近1%，中证500与中证1000分别为12%、26%，市场静态估值相对历史处于较低水平。 自2023年3月份以来，市场与其他主要权益市场出现一 ………………………………