【招商电子】立讯精密：Q3稳健增长符合预期，Q4业绩提速可期

主要观点总结

本文总结了招商研究报告关于立讯精密公司的最新业绩报告及展望。报告详细分析了公司在24年前三季度的业绩表现，并预测了全年业绩区间。此外，文章还详细阐述了公司在消费电子、通信业务和汽车业务方面的表现及未来展望。最后，给出了投资评级及风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 立讯精密公司24年前三季度的业绩表现

营收1772亿，同比增长13.67%，归母净利润90.75亿，同比增长23.06%。Q3业绩大幅增长，受益于新品拉动和威讯资产并表。

关键观点2: 全年业绩展望

展望全年，公司净利润区间为131.4-136.9亿，增长区间为20-25%。Q4业绩有望提速，主要受益于iPhone等新业务及通信和汽车业务的持续增长。

关键观点3: 三大业务表现及未来展望

公司在消费电子、通信业务和汽车业务方面表现强劲，未来将持续深化垂直整合，拓展市场份额，并加强与新客户的合作。

关键观点4: 风险提示

全球政治经济环境波动、新品新业务布局不及预期、竞争加剧等风险因素需关注。

关键观点5: 团队介绍及评级荣誉

招商证券研发团队经验丰富，多次获得新财富、水晶球、金牛奖等荣誉。团队对电子及TMT行业有深入研究，对中小盘股票有独到见解。

文章预览

   点击招商研究小程序查看PDF报告原文    公司最新公布24年三季报及全年业绩展望：1）24年前三季营收1772亿，同比增长13.67%，归母净利90.75亿，同比增长23.06%；2）展望全年业绩区间为131.4-136.9亿，对应增长区间为20-25%。我们更新公司观点如下： 前三季度业绩符合预期，持续稳健增长。 公司24年前三季度营收1772亿，同比增长13.67%，归母净利90.75亿，同比增长23.06%，业绩处于前期预告20-25%区间中上限，符合市场预期，对应EPS为1.26元。其中，Q3单季营收736亿，同比27.07%环比43.73%，归母净利36.79亿，同比21.88%环比25.76%，扣非净利31.58亿，同比9.71%环比13.74%。在外部复杂环境背景下，公司通过持续优化业务结构实现业绩稳健增长。 Q3营收大增因新品拉动与威讯资产并表，汇率中性策略致扣非增速差异。 1） Q3收入同环比大幅增长， 一方面源于Airpods4、Watch10 ………………………………