兴证宏观段超 | 衰退预期回调——20240818海外周报

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本报告联系人： 要点 日本：岸田文雄退选扰动市场，官员继续鸽派发言加以呵护，关注8月23日植田和男国会听证。 岸田文雄将于9月卸任，且表示不参与9月将举行的日本自民党总裁选举。下任自民党总裁的热门人选中，石破茂、河野太郎等人货币政策立场偏鹰，故岸田文雄退选消息发布后，日股短线下跌、日元上涨。日本经济与货币政策未来面临更大的不确定性，本周央行前理事樱井真等人释放鸽派讯息安抚市场。基本面来看，日本二季度GDP在耐用品消费等的拉动下大幅增长，这一势头的持续还需要观察实际工资增长和减税政策为一次性影响，还是会持续促进消费。短期来看，下周关注8月23日日央行行长植田和男接受国会质询时的货币政策表态。 美国：经济下行道路曲折，衰退预期纠偏。 本周美国高频数据呈现通胀“降而不弱”、经济仍具韧性 ………………………………