【华西非银】国泰君安24年中报点评 业务全面均衡无短板，风控优异有望受益于严监管环境

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事件概述 公司实现营业收入 ( 减去其他业务成本，下同 )134.1 亿元、同比 -11% ；归母净利润 50.2 亿元、同比 -13% ， ROE3.11% 、同比 -0.64 个百分点。其中， 24Q2 营业收入 68.3 亿元、环比 +4% ；归母净利润 25.3 亿元、环比 +1% 。公司 2024 年中期拟分红归母净利润 26.63% 分析判断 : ►    大宗商品收入增、其他业务收入均下滑，信用减值计提大增 从收入增速来看，对联营与合营企业投资、利息、投行业务收入分别降 33% （创新股权投资收入下降）、 32% （两融与股押利息收入下滑）和 25% （ IPO 收入大幅下滑），对业绩形成拖累；经纪、资管业务收入分别降 12% 、 8% ；证券投资收入、其他业务收入（减去其他业务成本）分别降 5% 、增 155% （大宗商品销售收入大增），表现好于公司整体。 从增量收入贡献来看，资金类业务贡献收入降幅的 46% ，经纪、投行、资 ………………………………