博通2024年Q2季度财报：定制AI芯片业务未发挥潜力

主要观点总结

博通公司发布了其截至2024年8月的财务报告，整体业绩符合市场预期。收入增长主要得益于VMware的收购，而AI业务尚未充分发挥潜力。报告详细分析了博通的财务情况和未来策略。

关键观点总结

关键观点1: 财务报告概述

博通公司发布了其第三季度的财务报告，收入达到预期，增长主要来自VMware的收购，而AI业务潜力未完全释放。报告包含收入和增长、成本和利润、业务构成和未来策略等关键点。

关键观点2: 收入和增长

本季度收入达到130.7亿美元，同比增长47.3%，但出现了18.75亿美元的净亏损。收入增长主要得益于VMware的收购，博通本身的业务增长较慢。

关键观点3: 成本和利润

虽然毛利润同比增长了35.56%，但毛利率却有所下降。收购和整合VMware增加了成本，随着整合工作的进行，毛利率有望回升。经营费用大幅上升，主要是研发支出和收购相关费用。

关键观点4: 业务构成

博通的主要业务分为半导体解决方案和基础设施软件两部分。收购VMware后，软件业务收入占比上升。AI业务在半导体解决方案中增长不明显，而基础设施软件业务收入则因VMware的并入而显著增长。

关键观点5: 未来策略

博通的未来增长策略集中在AI和基础设施软件两个领域。预计AI业务将成为重要增长点，而VMware的整合将为公司带来更高的增长动力。公司希望通过降低成本、精简产品线和转向订阅服务等方式提高VMware的盈利能力。

文章预览

芝能智芯出品 博通公布了其2024财年第三季度的财务报告 （截至2024年8月） ，整体业绩达到了市场预期，增长依靠收购VMware带来的收益，而人工智能 （AI） 业务还没有发挥出应有的潜力。 季度的收入达到130.7亿美元，比去年同期增长了47.3%，出现了18.75亿美元的净亏损，一次性的税收准备金高达45亿美元。 Part 1 季度财务的情况梳理 本季度收入增长几乎全靠合并VMware的收入， 博通本身的业务只增长了4%，自然增长速度较慢。 虽然毛利润同比增长了35.56%，但毛利率却下降到了63.92%，比去年同期减少了5.53个百分点，收购VMware增加了成本。 随着整合工作的进行，毛利率有望回升。 经营费用比去年增长了近一倍，达到45.68亿美元， 研发费用增加和收购相关费用。 博通预计下一季度收入会达到140亿美元，接近市场预期的141亿美元。 调整后的EBITDA （息税折 ………………………………