唧唧堂：JF 金融学杂志 2024年8月论文摘要11篇

文章预览

分(厘)钱思考：通过TAQ追踪散户投资者活动 我们在2021年12月至2022年6月期间，通过六个零售经纪账户执行了85,000笔零售交易，以验证Boehmer等人提出的算法，该算法使用亚分位交易价格来识别并标记零售交易。该算法将35%的交易识别为零售交易，但其中28%的标记方向错误，且对30%的股票生成了无效的订单不平衡指标。我们对算法进行了修改，采用报价价差中点来标记交易方向。中点报价法并未影响识别率，但将标记错误率降低至5%，并为所有股票提供了有效的订单不平衡指标。 BARBER, B.M., HUANG, X., JORION, P., ODEAN, T. and SCHWARZ, C. (2024), A (Sub)penny for Your Thoughts: Tracking Retail Investor Activity in TAQ. J Finance, 79: 2403-2427. https://doi.org/10.1111/jofi.13334 (看似)坏消息后的减少消费 通过使用高频消费数据，我们发现家庭消费对显著的宏观经济新闻表现出过度敏感性，即使这 ………………………………