招商家电闫哲坤｜海信家电（000921.SZ）短期盈利承压不改长期逻辑，坚定看好公司成长

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发布时间：2024年10月31日 核 心 要 点 海信家电 发布2024年三季报。前三季度公司实现营业收入706亿元，同比+9%，实现归母净利润28亿元，同比+15%；24Q3公司实现营业收入219亿元，同比持平，实现归母净利润7.8亿元，同比-16%，整体表现符合市场预期。 外销高增，内销Q3降速。 1） 冰洗 ： 根据产业在线，公司冰箱内销量同比-6%，外销同比+22%。 公司外销竞争力持续增强，结构升级带来盈利提升。 2） 家空 ： 根据产业在线，家用空调内销量同比-15%、外销同比+43%，空调外销保持高增速。 3） 央空 ： 根据产业在线，7-8月公司多联机销额同比-2%，我们估计内销下滑，外销增速较快。 2024年以来地产下行拖累公司多联机营收，此外公司主动去库存亦有一定影响。 公司经营稳健，我们估计央空板块基本保持了去年的净利率。 我们更看重公司中长期央空在品类突 ………………………………