华泰金工 | 估值因子延续强势，指增全线飘红

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本月以来估值因子维持强势，在所有股票池中均呈现显著的正收益；成长因子在沪深300成分股票池中呈现一定的正收益，但在其余股票池中回撤；小市值因子的结构分化较为明显，在全A股股票池呈现一定的正收益，但在其余股票池显著回撤。从因子的多空组合表现来看，估值、预期估值、波动率、换手率等因子的多空组合收益在所有股票池均靠前，呈现较明显的正收益。我们重 点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。基于本月以来公募指增基金的复权净值表现来看，三类公募指增基金整体均取得较明显的正超额。其中，中证500指增基金超额收益整体领先，中证1000指增基金次之。 核心观点 本月以来估值因子强势，小市值因子结构分化明显 本月以来估值因子维持强势，在所有股票池中均呈现显著的正收益；成长因子在沪 ………………………………