主要观点总结
本文主要描述了晶圆代工厂的产能利用率作为半导体行业景气度的直接反映，以及半导体行业上升趋势下代工厂对上游设备和材料需求的增加。以鼎龙股份为例，详细阐述了其在半导体材料领域的优势及增长情况，包括制造材料、封装材料和显示材料的竞争力，以及公司半导体业务的高成长性和高毛利率。同时也提到了公司打印复印耗材业务的情况。
关键观点总结
关键观点1: 晶圆代工厂的产能利用率反映半导体行业趋势。
晶圆代工厂的产能利用率直接体现了半导体行业的景气度，若下游需求旺盛，产能利用率可达100%。例如台积电先进工艺产能供不应求，国内代工厂中芯国际和华虹公司也有好消息传来，说明半导体行业已进入上升周期。
关键观点2: 鼎龙股份在半导体材料领域的竞争力。
鼎龙股份在制造材料、封装材料和显示材料方面都有显著竞争力。例如，CMP抛光材料和光刻胶国产化程度极低，而鼎龙股份填补了国内空白；封装材料方面，公司具有先发优势；显示材料方面，公司是国内唯一大规模量产YPI和PSPI的生产商。
关键观点3: 鼎龙股份半导体业务的高成长性和高毛利率。
鼎龙股份半导体业务成长速度极快，年复合增速接近200%。由于半导体材料制造难度大，毛利率也高，2023年高达61.48%，远超其他行业龙头。虽然打印复印耗材业务在2023年有所下滑，但基本盘稳固，多种半导体材料为公司提供了很强的业绩弹性。
文章预览
上升趋势，明确。 晶圆代工厂的产能利用率是对半导体行业景气度最直接的反映。 若是下游需求弱，则晶圆代工厂的订单少，产能利用率就低；若是需求旺盛，那么产能利用率甚至能达到 100% 。 例如，台积电的先进工艺产能严重供不应求，英伟达、苹果、高通等宁愿加价排单。 2024 年第二季度，国内另外两大代工厂中芯国际和华虹公司也传来好消息。其中，中芯国际产能利用率从第一季度的 80.8% 上升到 85.2% ，华虹公司更是 接近满产 。 并且中芯国际给出的第三季度业绩指引比第二季度还要好。由此说明，半导体行业已经进入上升周期。 景气度上升，代工厂对上游半导体设备和材料的需求也随之增加。 2024 上半年长川科技、北方华创、华海清科以及雅克科技、中晶科技、鼎龙股份等净利润均大幅上升。 北方华创我们都很熟悉，国内半导体设备
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