长安汽车 | 2024Q2：业绩环比大增 盈利拐点向上【民生汽车 崔琰团队】

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01事件概述7月10日，公司发布2024年上半年业绩预告：预计2024H1实现归母净利25亿元到32亿元，同比-58.19%至-67.33%；2024H1扣非归母净利润为8亿元到15亿元，同比-35.58%到+20.79%。02分析判断► 降本促进业绩环比大增 盈利拐点向上 Q3迎强产品周期以2024Q1披露数据计算，2024Q2归母净利13.4-20.4亿，归母净利中枢 16.9亿，同比+13.8%，环比+45.9%；2024Q2扣非归母净利6.9-13.9亿，扣非归母净利中枢 10.4亿，同比+3618.6%，环比+831.1%。根据公司公告，2024Q2长安自主乘用车销量38.5万辆，环比-12.0%，同比+3.4%；自主新能源乘用车销量17.0万辆，环比+32.2%，同比+86.0%；自主海外乘用车销量9.4万辆，环比-13.5%，同比+69.1%；深蓝销量4.4万辆，环比+11.0%，同比+71.6%；阿维塔销量1.4万辆，环比+29.4%，同比+211.9%。我们判断，公司2024Q2业绩环比大幅改善原因主要为降本逐步推进，自主乘用车盈利 ………………………………