主要观点总结
本文介绍了我国AI算力的发展现状及趋势，重点介绍了紫光股份在AI算力产业链中的地位和业绩。文章提到紫光股份收购新华三股权的进展和背后的原因，以及紫光股份在国产化、垂直整合、合作等方面的情况。同时，文章也指出了紫光股份的业绩问题和未来展望。
关键观点总结
关键观点1: 我国AI算力发展迅速，占比全球前二，同比增速超65%。
AI算力建设如火如荼，助力相关公司订单释放，中际旭创、天孚通信等受益。
关键观点2: AI芯片和服务器是算力产业链中最核心的两个领域。
市场规模不断扩大，预计到2025年规模将接近1800亿元和1000亿元。
关键观点3: 紫光股份是AI服务器领域的领军企业，收购新华三股权是其重要战略布局。
紫光股份持有新华三81%的份额，新华三对紫光的业绩贡献极大。紫光股份在算力产业链中布局全面，与英伟达、华为等合作紧密。
关键观点4: 紫光股份面临业绩问题，但已经出现好转迹象。
虽然2024年上半年营收和净利润增速不尽如人意，但二季度环比增速已经明显好转。AI算力需求旺盛，将促进公司盈利能力改善。
文章预览
AI 算力，势头不减。 最直观的数据显示，截至 2024 上半年，我国算力规模已达 246 EFLOPS ，占比全球前二。更重要的是同比增速超 65% ，高于此前预测的 50% 。 由此说明算力建设仍在如火如荼地进行，而这也必将助力相关公司的订单释放，中际旭创、天孚通信就是很好的例子。 在算力产业链中，最核心的两个领域无疑是算力芯片和 AI 服务器。 2023 年中国 AI 芯片和服务器市场规模分别为 833 和 658 亿元，预计到 2025 年规模将接近 1800 亿元和 1000 亿元，都是千亿蓝海。 其中，以 AI 芯片为划分基础，国内算力产业链可为三个派系：华为系、中科系和海外系。 华为系包括软通动力、中国长城、拓维信息、神州数码等；中科系如海光信息、寒武纪、中科曙光，海外系则主要有浪潮信息、紫光股份。 从中长期来看， 国产化和垂直整合 将是算力产业链的两个
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