【招商电子】生益电子：Q2业绩高增超预期，继续看好公司AI算力领域厚积薄发

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  点击招商研究小程序查看PDF报告原文 公司发布24年中报业绩预增公告，预计24H1收入18.7-22.0亿同比增长18.13%-38.97%，归母净利润0.94-1.10亿同比增长876.88%-1049.27%，扣非归母净利润0.82-0.97亿同比增长3144.90% -3717.53%。我们点评如下： Q2业绩高增超预期。 单季度看，公司Q2收入中值11.50亿同比+36.9%环比+30.0%，归母净利润 0.75亿同比+454.5%环比+184.7%，扣非归母净利润0.47亿同比+373.2%环比+9.3%。单季度收入实现同比快速增长，源于公司Q2稼动率环比持续改善，下游市场对于高层数、高精度、高密度和高可靠的多层板需求增长。业绩同比实现数倍增长，源于公司亚马逊客户AI服务器等高毛利产品订单持续放量，EGS新平台服务器渗透率提升带动产品单价及毛利水平向上改善，据我们测算，公司单季度毛利率有望实现大幅提升。 展望24/25年，公司有望在通讯网络、AI服务器 ………………………………