【浙商证券||杨骥】伊力特:盈利能力改善，改革稳步推进

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分析师： 杨骥    S1230522030003 张家桢  S1230523080001 潘俊汝  S1230524010001 来源：浙商证券食饮研究团队 具体参见2024年09月08日报告《盈利能力改善，改革稳步推进——伊力特24H1业绩点评报告》，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。 投资要点 24H1/Q2公司实现营业总收入13.30亿元(+8.94%)/ 4.98亿元(+3.64%)；归母净利润1.98亿元（+12.13%）/0.39亿元(+38.92%)。 公司当前战略改革方向明确，产品/渠道/薪资/费用梳理清晰，上半年经营情况符合预期，盈利能力改善明显。尽管在行业竞争加剧的背景下省内增长放缓，但公司依托自营产品的省外拓展，二代蓝王升级后渠道推力提升，叠加Q3省外新品(大新疆+一号窖)招商有序推进，我们认为公司下半年收入有望环比提速。 核心品稳健增长，盈利能力修复显著 1）收入端： 24H1公司高/中/低档酒营收8.69/3.42/ ………………………………