预先披露招股说明书也能构成欺诈发行？——公司证券争议解决手记（十）

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如您希望下载PDF版本，请点击文末“ 阅读原文 ”获取。 摘要 某公司申请首次公开发行股票，在向审核、注册机构提交申请文件，并先后报送《招股说明书》的申报稿、上会稿和注册稿后，因其中涉嫌虚假陈述，撤回了申请注册文件。中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）随即决定终止其发行注册程序。此后，经过立案、调查程序，证监会向该公司发出《行政处罚事先告知书》，拟认定其在《招股说明书》中编造重大虚假内容，构成《中华人民共和国证券法（2019修订）》（下称“《证券法》”）第一百八十一条第一款 [1] 所述的欺诈发行违法情形。 该公司不服，委托我们申请并代理听证。我们提出，该公司在证监会作出注册决定前“预先披露”招股说明书，不属于《证券法》第一百八十一条第一款限定适用的“公告的证券发行文件”行为 ………………………………