【长城TMT侯宾】中国电信2024年中报点评：天翼云迈入智能云新阶段，应用多点开花推动ARPU增长

主要观点总结

该文章主要分析了中国电信在智能云技术上的新发展及成效，如天翼云智能服务表现突出，AI量子技术等多点开花推动ARPU增长。文章还涉及中国电信的财务表现、投资策略及风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 中国电信发布2024年半年报，营收及利润均有增长

公司上半年实现营业总收入及归母净利润均同比增长，移动ARPU也有所增长。

关键观点2: 天翼云迈入智能云新阶段

天翼云收入同比增长20.4%，构建领先的“息壤”一体化智算服务能力，迈入智能云的新发展阶段。

关键观点3: 新技术应用推动ARPU增长

公司通过AI量子等新技术应用推动业务增长，推出多种新产品和服务满足客户多元化需求。

关键观点4: 资本开支优化及中期分红率提升

公司优化资本开支策略，加强产业数字化业务投入，并提升中期分红率，重视股东回报。

关键观点5: 投资建议与风险提示

文章给出了对公司的投资建议和风险提示，包括产业数字化发展、公有云市场发展、市场竞争加剧以及用户流失风险等方面。

文章预览

中国电信2024年中报点评： 天翼云迈入智能云新阶段，应用多点开花推动ARPU增长 如果您认为我们的研究成果对您有帮助，请酌情在佣金派点上支持长城TMT侯宾团队，非常感谢。 公司盈利预测 投资要点 事件： 中国电信发布2024年半年报。2024年上半年公司实现营业收入2660亿元，同比增长2.8%；归母净利润218亿元，同比增长8.2%；扣非净利润217亿元，同比增长6.0%。 基础业务稳健增长 。 C端业务，2024年H1公司移动通信服务收入1052亿元，同比增长3.6%。移动ARPU 46.3元，同比增长0.2%。移动增值及应用收入达到人民币181亿元，同比增长17.1%，5G登网用户渗透率同比提升14.3pp。H端业务中，智慧家庭业务收入107亿元，同比增长14.4%，有线宽带综合ARPU为48.3元。 天翼云迈入智能云新阶段 。 2024年H1，天翼云收入达到人民币552亿元，同比增长20.4%。公司构建领先的“息壤 ………………………………