佐力药业2024年三季报点评：业绩持续亮眼，股权激励目标未来三年净利润翻一番【东吴医药朱国广团队】

主要观点总结

本文介绍了关于东吴证券的投资情况，包括公司的业绩、股权激励方案、产品布局、未来增长点和风险提示等。

关键观点总结

关键观点1: 公司业绩表现亮眼，超过预期

公司在2024年前三季度的业绩表现超出预期，实现了营收和利润的增长。

关键观点2: 股权激励计划明确未来三年增长目标

公司推出股权激励方案，明确了未来三年的增长目标，包括年均复合增速和净利润增长率等指标。

关键观点3: 公司产品布局广泛，乌灵系列和百令胶囊成增长亮点

公司聚焦乌灵优质品种，乌灵系列和百令胶囊等多品种放量，产品空间广阔。

关键观点4: 公司面临行业政策风险、市场竞争风险等

公司在投资过程中需要注意行业政策风险、市场竞争风险、研发风险等。

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点击蓝字 关注我们   投资要点   投资要点 事件： 2024 年前三季度，公司实现营收 20.45 亿元（ +39.59% ，同比增长 39.59% ，下同），归母净利润 4.21 亿元（ +46.93% ），扣非归母净利 4.15 亿元（ +47.80% ）；单 Q3 季度，公司实现营收 6.17 亿元（ +35.97% ），归母净利润 1.25 亿元（ +40.61% ），扣非归母净利润 1.23 亿元（ +41.17% ），业绩表现亮眼，超此前业绩预告的中值，略超我们的预期。 股权激励方案落地，未来三年目标年均复合增速达 28% ，以 24 年为基数， 2027 年业绩有望翻一番。目标增速超市场预期，彰显公司对未来的信心。 公司采取第二类限制股票和员工持股计划相结合的方式，其中，（ 1 ）拟向激励对象授予限制性股票不超过 660.5 万股，占总股本的 0.94% ，首次授予价格为 8.07 元 / 股，激励对象包括董事及高管、核心业务及其他骨干成员，首次授 ………………………………