期权交易者对冲频率竟由这些决定，你绝对想不到！

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如果不能连续的对冲，那么交易者应多久进行一次对冲呢？答案取决于每一个交易者的成本结构和风险容忍度。我们已经注意到了交易者的交易成本很可能会影响其进行调整的频率。更高的交易成本会导致更少的调整。 01 固定的时间间隔内对冲 对冲的盈利性 对冲发生得越频繁，最终结果就与模型的预测值越相近 。大多数交易者不会一直保持完全Delta中性的头寸。在一定范围内，他们愿意接受一些方向性的风险。交易者愿意接受的方向性风险越多，调整得就越不频繁。而调整得越不频繁，真实结果与理论定价模型中的预测值就差得越多。 比如，如果一个交易者愿意接受Delta值高达+500的方向性风险，1周末(Delta值为+400)就不需要进行再对冲。如果一个交易者愿意接受Delta值高达+1000的方向性风险，1周末(Delta 值为+400)、3周末(Delta值为 +800)、8周末(Delta值 ………………………………