主要观点总结
文章主要讨论了国泰君安证券周期研究团队对未来市场走势的展望和策略建议。其中包括对中报跟踪、下半年周期股行情、投资策略、行业比较、主题推荐、风险提示以及各个行业（如地产、建材、建筑、钢铁、基础化工等）的核心观点。
关键观点总结
关键观点1: 中报跟踪及下半年展望
策略建议保持耐心，胜而后战，等待合适的时机挥杆一击。中线行情的启动需要看到预期层面足够的进展，或要在股票估值上给出足够的安全边际。
关键观点2: 投资策略
重视稳定现金流预期与优质科技供给，从交易低位反弹到重新重视基本面假设，港股蓝筹股优势更突出。
关键观点3: 行业比较
从交易低位反弹到重新重视基本面假设，稳定现金流预期或优质科技增长供给非常重要，港股蓝筹股优势更突出。
关键观点4: 主题推荐
新型电力系统、折叠屏手机、商业航天、更新换新等主题被推荐。
关键观点5: 风险提示
海外经济衰退超预期、全球地缘政治的不确定性是主要的投资风险。
关键观点6: 地产行业观点
7月楼市数据回落，政策效力期更长，当前处于阶段性平衡中，期待后续政策的进一步支持。
关键观点7: 建材行业观点
顺周期政策预期升温，政策推进节奏更加积极，改善行业底部淡季盈利预期。
关键观点8: 建筑行业观点
财政地产等建筑产业链全景数据库更新，包括资金、地产、产业链、公司等方面的数据。
关键观点9: 钢铁行业观点
部分钢企亏损减产，产量连降七周，但我们对全年需求不过于悲观，供给收缩预期下，行业利润有望逐步修复。
关键观点10: 基础化工行业观点
旺季涨价行情有望再度演绎，主要因为大部分子行业2024年仍处于供给释放期，边际需求的改善也难以抵消新增供给的负面影响，目前供需格局仍在筑底中。
文章预览
中报跟踪及下半年展望2——国君周期论剑电话会邀请函 中报跟踪，细分领域景气梳理； 2024下半年周期股行情展望； 策略 核心观点 保持耐心，胜而后战 核心观点：股市短期缩量企稳，但中线行情能否启动仍有赖于预期层面有力的进展或估值调整出足够的安全边际，否则高度不足，等候合适的时机挥杆一击。投资人心中的无风险利率并未上调，这一点会反映在股市上，重视稳定现金流假设与优质科技供给。 ▶ 震荡为主保持耐心，等待合适的时机挥杆一击。 上周中国股市小幅上涨，沪深300ETF重现大笔买入，主题交易与板块轮动加快。我们在7月28日周报预判了上述现象，当市场的预期缺乏上修的动力，但长时间下跌后空头衰竭，股市会阶段性的出现交易特征主导的时期。7月经济数据指向需求恢复缓慢，M2-M1剪刀差进一步走扩，生产、投资增速环
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