电力设备投资高景气延续 出海有望打开业绩空间

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点击即可收听全部内容 随着我国 2024 年以来电网投资提速推进，行业景气度提升，电网投资持续迈上新台阶。国家电网近日发布信息显示， 2025 年国家电网将进一步加大投资力度，全年电网投资有望首次超过 6500 亿元。国网 2025 年电网投资同比增长约 8% ，且年中不排除加强逆周期调节，进一步上修电网投资预期的可能。 我们认为，在能源转型、 AI 驱动的大背景下，全球电力需求均在持续增长，叠加国内新能源并网以及电网更新改造需求，电力设备投资周期的景气度有望持续。我们看好具备出海能力的电力设备企业，特别是海风电力设备配套及电力设备出海的中长期机会。 从海上风电来看，当前板块内、外需逻辑均在逐步兑现，随着海风政策问题解决，积攒的项目进入密集招投标期，预计行业热度可以维持到 2026 年。在供给侧，行业内卷式竞争 ………………………………